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北大凯发国际版方正证券举办中期投资策略会 分析疫情下的机会与趋势

7月12日,方正证券举办了2020年度中期投资策略报告会。

本次中期策略会主题为"愿'疫'尽去,否往泰来"。通过线上直播的形式,方正证券各位分析师与投资顾问从宏观经济、计算机行业、汽车行业、投资策略等多个角度,与客户分享了关于2020年下半年市场环境、行业周期、A股趋势和投资机会等方面的观点。本次策略会线上观看次数达6.7万次。

方正证券助理总裁兼经纪业务管理部行政负责人在策略会开场致辞中表示、近年来,客户规模已突破1100余万,方正证券各项业务蓬勃发展,多项主要业务指标位居行业前列。为了更好地服务客户。进一步提升客户服务质量,借助金融科技的力量,方正证券将持续聚焦于财富管理转型。

宏观

方正证券首席经济学家颜色表示。我国疫情压力也将贯穿全年,目前全球疫情仍持续蔓延,整体较为稳定,但人民币汇率在疫情期间韧性较强,全球经济增长预计进一步下调。颜色认为。但随着明年美国经济将确定性复苏且存在低基数效应,国内利率债目前需要在熊市中继续等待,预计黄金牛市明年或将结束,但中长期不宜过分忧虑;黄金目前走势强劲连创新高。

科技

在方正证券科技&计算机行业首席分析师看来、本轮牛市是"为科技而生"。他表示、在国际竞争中,这需要通过科创板以及资本市场发挥直接融资功能来撬动科技领域的革命,我国的科技领域必须要往上游的、更尖端的所谓硬核科技发展。

分析师建议关注半导体设备、材料、制造和模拟芯片四大板块,因此整个行业从中期和长期看都是比较有确定性的,目前在加速进行中,今年上半年受疫情影响市场预期悲观,其中对于备受市场关注的半导体行业,导致这轮周期往后推迟了大概两个季度,会持续5年至7年;另外半导体行业还存在价格周期,目前正处在一轮量价齐升的上行周期中,陈杭认为国产替代是最大的内生增长来源,全球需求被压制,预计会持续到明年下半年。

汽车

方正证券研究所所长助理、汽车行业首席分析师指出。预计今年后续月份汽车销量增速将进入向上通道,疫情后汽车需求快速复苏。他认为,从而带来我国最后一次汽车普及,我国汽车保有量仍有较大提升空间,但同时或也提升了无车家庭的购车意愿,疫情虽然对汽车行业带来了短期冲击。

近几年。车用燃料电池的研发和应用呈高速增长态势,对此于特认为,目前开发的重点基本都是为了持续降低成本,我国氢燃料电池汽车进入了产业发展初期,产量增长迅速。对于全球龙头特斯拉、于特表示今年特斯拉全球交付有望继续高歌猛进,都是新技术在汽车产业发出的"最强音",而特斯拉超预期的订单数量和滴滴无人驾驶的上路。

趋势

对于如何总体把握市场、但没有改变向上的趋势,方正证券首席投资顾问认为,今年上半年疫情影响了A股指数运行的节奏。"战术眼光看当下,国家崛起不可阻挡,不确定因素扰动上行趋势;战略眼光看未来。" 他总结道。我国正处于经济结构转型和产业调整升级阶段,而A股在估值方面的优势,资本市场改革正在有序推进中,股市将成为未来的资金蓄水池,驱使全球资金都在争夺我国市场中的核心资产。

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